LINE的Token Economy!?從近期的LINK token談起。
在2018年6月的 LINE CONFERENCE 2018上，LINE表明了未來要做所謂的通證經濟(Token Economy，亦有翻譯為代幣經濟)，其中包含
1.加密貨幣交易所 BITBOX
2.成立unblock，發展 LINE 的通證經濟
3.成立LINE Blockchain Lab，研究區塊鏈技術、研發去中心化應用程式（Dapp）
圖片來源:https://k-tai.watch.impress.co.jp/img/ktw/docs/1130/026/html/06_o.jpg.html
針對第1點「BITBOX」的部分
LINE在今年的7月中已經成立了BITBOX，並開始交易，在其上開放 BTC、ETH、BCH、LTC等30種類的加密貨幣(或稱密碼貨幣)交易。不過卻排除日本和美國居民的使用，針對日本部份不能使用的原因，本文推測是因為它的加密貨幣交易所還在日本金融廳處審查中。
資料來源:日本・米国を除くグローバルにおいて取引可能な 仮想通貨取引所「BITBOX」を7月中より提供開始予定。https://linecorp.com/ja/pr/news/ja/2018/2248
而針對第2點「LINE 的通證經濟」
在今年8月發布說要發行LINK和LINK Point 這兩個token(通證)，分別是針對國外和日本國內的token。其中根據官網目前也只公開了LINK的白皮書(這邊請特別注意，不是Chainlink，因為它的縮寫也是LINK，其目的是作為一種安全區塊鏈中間件，旨在允許智能合約訪問鏈外資源(例如數據庫、網站、API、 和傳統的銀行帳戶等，若有很興奮的幣友，請別買錯了XDD，印象發布當天chainlink暴漲)
故以下所稱的LINK就特指LINE這次所稱要發佈的token而言。根據白皮書其預計發行LINK和LINK Point合計共10億顆，並且預計在今年九月就可以在BITBOX上開始交易該token。根據目前消息，可以得知LINK(海外)主要是作為開發商和使用者間的經濟循環目的而使用，而LINK Point(國內)則是只能用來交換LINE point( LINEポイント)，不能兌換現金。
資料來源: LINEが「LINKエコシステム」を発表！独自開発のブロックチェーン「LINK Chain」や汎用コインを公開。https://crypto-times.jp/line-token-economy-link/
LINE開啟了發展其通證經濟學的第一步，不過一定有人想說暫時還看不太懂LINE的發展，尤其是針對LINK和LINK Point的目標為何抱有許多疑惑，以及為何要使用區塊鏈技術去處理點數的這件事感到不解，且為何針對日本國內發展都有特別處理的情況，而分成國內和海外。所以本文想以LINE目前在日本的現狀進行討論相關觀點，使讀者能了解日本LINE目前可提供的服務，以明確了解其未來發展，包含LINE自己以日本國內的概念去思考發展海外戰略。由於日本與台灣不同，有所謂的支付專法─資金結算法(資金決済に関する法律，別再翻成支付服務法了....)，所以在日本的支付模式能有比較多的應用和發展，呈現出與台灣不太相同的支付應用模式。
目前在日本LINE上，可以使用的支付工具，有LINE point、LINE Cash、LINE Money以及目前正準備發展的LINK和LINK Point。故以下將先針對日本目前存在的支付服務進行簡單的概念解析(順便以台灣的相對概念去比較討論)，再去討論LINK和LINK Point的商業發展目標，進行一些通證經濟學後續的思考和討論。
LINE point
關於LINE Point想必大家也不陌生，之前LINE在台灣推動LINE pay時，即主打1個point可以換1元，當用戶使用行動支付、填問券時，就會以發送LINE point集點的模式進行推廣。而日本也一樣，透過LINE point可以用來換成各種不同的商品(貼圖、星巴克一杯!)，還可拿去兌換LINE Pay下的電子貨幣(LINE Cash、LINE Money)，過去還有透過point去進行拉霸抽獎的活動等等。而這就是所謂的「紅利」，針對紅利的相關法律規制在日本則是透過「贈品表示法（不当景品類及び不当表示防止法）」進行管制，台灣則是透過消保法避免出現一些對消費者顯失公平的情形，若業者涉及不公平競爭(如廣告虛偽不實或不當的提供贈品)，也會涉及公平交易法的問題
LINE Cash
這個就是預付型工具的概念，電子貨幣的概念。也就是我們常說的多用途電子貨幣，可以使用在發行人和加盟店上的支付工具，但不能隨意退款和移轉給其他人。以我們熟知的例子，就是台灣的悠遊卡和一卡通等電子票證業者提供的服務；而在日本則稱其為預付型支付工具( 前払式支払手段)，在資金結算法下它是屬於多用途的預付型支付工具，可以用在LINE自己的商品，也可以用在加盟店上，不過業者要進行部分預付款的提存、信託或履約保障(三種方式擇一使用)，以保障消費者的權益。
LINE Money
在日本由於資金結算法允許非銀行業者可以進行資金傳輸業務(限於100萬日圓以下)，所以LINE通訊業者可以直接提供資金傳輸服務。在台灣則因為卡在銀行法第29條，非銀行不可以進行匯兌業務，除非你是銀行或是電子支付業者(電子支付機構管理條例第3條1項3款)，以台灣為例就是LINE即將在9月3日和一卡通(一卡通目前同時具備電子票證和電子支付執照)聯手提供的LINE pay 資金傳輸服務。而日本則是非銀行業者可以登錄為資金傳輸業者，以提供服務，且消費者預存的現金必須全部交付提存、信託或履約保障(三種方式擇一使用)，以保障消費者的權益和確保資金傳輸可以被確實地履行。
在日本的情況下，則是可以直接將上述的LINE point 和LINE Cash轉換為LINE Money，不過為了配合日本的洗錢防制規定，若要使用資金傳輸服務，則需要進行實名認證。相關的概念圖如下:
上面我們可以發現日本的LINE Cash原則上就是用在加盟店的電子貨幣，而LINE Money則是可以用來付錢也可以用來傳錢並領出來的電子貨幣(其實就是微信支付的概念)。
至於為何做這樣的區分，是因為依據資金結算法和日本的出資法（出資の受入れ、預り金及び金利等の取締りに関する法律），認為多用途的電子貨幣(LINE Cash)不可以領出來，否則它就類似存款一樣的概念，且也可能變相成為資金匯兌的方式(如:A把錢存進悠遊卡，然後給B後再以退款方式把錢領出來)。在台灣就像悠遊卡的錢不可以隨意領出來和用戶間傳錢(不過在業者符合電子支付和電子票證時，可以放寬)，只能用在特約商店和發行人。而LINE Money則是以資金傳輸業者的身分提供服務，所以在使用上就會變成用LINE Cash去買LINE Money(這時候資金傳輸業者的LINE Money變成LINE Cash其中一家的特約商店)，進行實名認證後，就可以直接進行資金傳輸了，以區辨兩者服務的不同。
三者間的概念區辨
而這三者間最主要的差別就是，LINE point為業者進行促銷所提供的手段，給予一定的優惠和業者行銷費用的概念，消費者並沒有預先儲值一定的金錢在裡面，錢是業者出的；而LINE Cash和LINE Money則為消費者事前存一筆金錢給業者（就算是用LINE point換成LINE Cash或LINE Money，在法律概念上也是從給你的優惠錢轉為預付在業者身上的儲值款），其目的是用來買LINE商店裡面的商品，也可能是為了吃飯分帳、轉帳給朋友等資金匯兌的目的，為了避免業者隨意挪用，所以有相關規制以保障使用者權益。
至於LINE Cash和LINE Money間最主要的差別就是，LINE Money可以不問背後有沒有一個實質的交易原因，就直接傳錢，也就是銀行的資金匯兌服務。在「流動性」上LINE Money比LINE Cash高，而大於LINE point。
在理解完上述的模式後，我們可以來討論說，目前LINK point和LINK的發展目標和可能產生的應用模式，分析如下:
LINK Point
根據其白皮書表示，針對日本國內將先暫時以LINK point(是Link喔，別看成Line了)提供服務，其背後原因是它預計發行的LINK會符合日本虛擬通貨的定義，且LINE預計使其具備流動性，在相關法律規制要求下，需要申請一張加密貨幣交易所的執照，故還不能發行，故暫且以LINK point點數的模式進行推廣。不過大家可能想說原本紅利點數就很好了，為何要發行一個帶有區塊鏈技術底的紅利點數，難道是因為看起來比較潮? 股價會漲?????
那跟傳統的紅利點數有什麼不同呢?
這邊我個人觀點是認為差在「流動性」，傳統的紅利點數，能兌換的對象就是業者等發行人並無法隨便轉給別人，期限過了就過了，流動性欠佳。但是透過區塊鏈技術，利用私鑰和公開的特性，則可能更進一步加強消費者對點數的控制力，也可以自行透過區塊鏈網路移轉，為點數帶來更好的「流動性」，也會相對地增加其他人獲取此紅利點數的誘因，故而形成通證經濟學的誘導機制，加大其在日本國內的流通性。
不過它是不是真的可以形成好的控制力和流動性，還是要看LINE之後怎麼規劃，才能知道是否如此透明。
LINK
LINE計畫打造一個自己的區塊鏈平台，並在其上開發各種DAPP，讓使用者可以使用並且開發者也可以獲得相關回饋。LINK作為像以太坊上面的以太幣，可以使用在LINE的區塊鏈平台，作為DAPP開發者和使用者間的正向經濟循環，應是其發展通證經濟學的主要目標。
在日本法下，這樣的LINK幣其實就是屬於一種非法幣計價的虛擬通貨(且類似於ETH，就是我們所稱的加密貨幣/密碼貨幣)，所以它和前面LINE Cash、LINE Money的性質也不同，是屬於「虛擬通貨」的概念，相關的構成要件可以看我先前的文章(日本對加密貨幣之法律定性)，所以在LINE還沒有取得日本虛擬通貨交易所執照前，它就不可以發行這樣的幣，不然就會違反資金結算法的規定。
在台灣這種token，目前就只能被歸納成一個虛擬商品或是禮券的概念，本文認為概念上偏向虛擬商品，因為禮券一般來說也是預付儲值的一種，只是它是單用途，那麼一個存在智能合約平台上的token是不是單用途呢?舉以太坊為例，若能用在智能合約上各種不同的DAPP上時，ETH是單用途還是多用途呢?
思考上禮券的概念是否難以涵蓋，說它是多用途的電子票證似乎也有問題，那些DAPP是使用在特約商店嗎?所以本文認為以台灣目前的法概念上，並無相對應的概念，若真要說也只能說它是Utility token。
而這個LINK若真的使用廣泛起來，除了可以帶動DAPP開發者和使用者間的使用外，亦可能帶動起BITBOX交易所的使用量，若未來可以在其他國家或日本本土(當然是當其取得相關執照後)將LINK token和類似於LINE point、LINE Cash、LINE Money的電子貨幣或虛擬財產，虛擬點數等相結合，則可能形成一個獨特的經濟圈，而帶來龐大的「通證經濟效應」，使傳統流動性不佳的商品、點數，也可以因為區塊鏈技術和平台的使用產生流動性，而具備更高的價值，用戶對其虛擬資產也可以有更高的控制性，開發者和業者也可以從中獲利。
結論
所以針對上述的模式，本文認為LINE所謂的通證經濟，主要目的有兩個，希望可以透過區塊鏈技術，賦予傳統點數一定的流動性，而加強與LINE Pay的互動，使其價值提高；另一方面，透過Utility token的使用和推廣，加強其在區塊鏈平台上的發展，並帶動其交易所或是原本業務的發展，而使需求量和使用者人數更多，而不限於原本的通訊軟體使用人數。
不過詳細的獎勵機制該如何設定，則有待後續觀察，不過這也是通證經濟學可以促發我們思考其不同應用的一個起點，畢竟如何設計經濟的誘發原因就是關鍵。最後希望本文就算沒猜到LINE它之後的發展方向，也可以讓讀者稍微了解到LINE point、LINE Cash、LINE Money的概念。
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